AIOPTION / VOLATILITY RESEARCH BAY

跨境波动率套利雷达CROSS-BORDER VOLATILITY ARBITRAGE RADAR · V1

把两地同标的期权放在相同到期、delta、Vega、币种和成本口径下研究。证据不完整时，只展示 WAIT 与真实库存背景。

DEFAULT-OFF · NO BROKER · NO ORDER
RESEARCH CANDIDATES0
SCOREABLE0
PARTIAL2
UNSCORABLE8
UNAVAILABLE0
EVENT / UTCUTC
跨境波动率 pair 状态
PairIV 状态CN 20D RVUS 20D RVRV 差历史分位观察优先级首要缺口
UNSCORABLE10.46%21.64%-11.95 vol20.2%NORMAL_CONTEXT国内逐月期权 IV surface 缺失、不完整或行级校验失败
UNSCORABLE17.98%22.59%-4.89 vol23.7%NORMAL_CONTEXT国内逐月期权 IV surface 缺失、不完整或行级校验失败
UNSCORABLE38.50%34.47%4.26 vol92.6%NORMAL_CONTEXT国内逐月期权 IV surface 缺失、不完整或行级校验失败
UNSCORABLE64.32%62.05%2.30 vol74.7%NORMAL_CONTEXT国内逐月期权 IV surface 缺失、不完整或行级校验失败
UNSCORABLE16.24%19.79%-3.56 vol57.2%NORMAL_CONTEXT国内逐月期权 IV surface 缺失、不完整或行级校验失败
UNSCORABLE11.02%23.12%-12.26 vol33.6%NORMAL_CONTEXT国内逐月期权 IV surface 缺失、不完整或行级校验失败
UNSCORABLE12.00%18.92%-8.35 vol24.4%NORMAL_CONTEXT国内逐月期权 IV surface 缺失、不完整或行级校验失败
UNSCORABLE6.47%25.17%-18.67 vol17.8%NORMAL_CONTEXT国内逐月期权 IV surface 缺失、不完整或行级校验失败
PARTIAL10.41%WAITWAITWAITWAIT国内逐月期权 IV surface 缺失、不完整或行级校验失败
PARTIAL11.88%WAITWAITWAITWAIT国内逐月期权 IV surface 缺失、不完整或行级校验失败

SELECTED VOLATILITY PAIR / CU-HG

铜CU-HG

比较同到期、同 delta 的双边隐含波动率，并以 Vega 中性与 Delta 风险约束研究差异。

UNSCORABLE未形成波动率研究候选 researchCandidate=false · 非交易信号
signalGeneratedAt2026-08-13 21:01:02 Asia/Shanghai
price asOfWAIT
cache updatedAtWAIT
01 / IV DIFFERENTIALWAIT
CN IV − US IVWAITvol points
TENOR WAITDELTA BUCKET WAIT VEGA RATIO WAIT
期限结构差WAIT
微笑差WAIT

USABLE NOW / RV OBSERVATION

实现波动率观察台

真实期货收盘价计算，可用于研究观察；不替代期权 IV。

CN − US RV-11.95vol points
历史分位20.2%1,995 个滚动样本
中位差-7.35MAD 3.29
稳健 Z-0.94仅描述历史位置
观察优先级NORMAL_CONTEXTRECORD_ONLY · FRESH / 1天
CNRECORD_ONLY
10.46%
观察行
2,577
最新交易日
2026-08-13
窗口
20 returns
无效行
0

主连/库存实现波动率，不是逐月隐含波动率或可交易报价

USRECORD_ONLY
21.64%
观察行
2,162
最新交易日
2026-08-12
窗口
20 returns
无效行
0

主连/库存实现波动率，不是逐月隐含波动率或可交易报价

双边连续/主连同日实现波动率背景；未按逐月 session 对齐，不是 IV 套利信号

SIMULATED TWO-LEG TICKET

双边下单提示

LOCKED_WAITSIMULATION_ONLY
方向生成规则必须先用同到期、同 delta 的真实 IV 判断低 IV 腿与高 IV 腿，再按 Vega 中性换算；RV 差只作背景，不能决定买卖方向
CN LEGSHFE
WAITCNY
方向WAIT
期权合约WAIT
Call / PutWAIT
到期WAIT
执行价WAIT
DeltaWAIT
IVWAIT
VegaWAIT
手数WAIT
限价WAIT
方向 WAIT · 不可下单
US LEGCOMEX
WAITUSD
方向WAIT
期权合约WAIT
Call / PutWAIT
到期WAIT
执行价WAIT
DeltaWAIT
IVWAIT
VegaWAIT
手数WAIT
限价WAIT
方向 WAIT · 不可下单
🔒 当前锁定：不可下单 真实 IV、合约、报价、Vega、成本、保证金与时间戳全部通过后，仍需人工复核两腿；本模块不发送订单 阻塞项：CN_IV_SURFACE · US_IV_SURFACE · OPTION_MONTH_ALIGNMENT · SMILE_TENOR_COMPARABILITY · DELTA_VEGA_NEUTRALIZATION · FX_CALCULATION_CHAIN · OPTION_COST_COMPLETENESS · MARGIN_CAPITAL · LIQUIDITY_OI · LICENSE_PROVENANCE · TIMESTAMP_CONSISTENCY

REAL FUTURES INVENTORY / DELTA HEDGE

双边期货对冲准备

LOCKED_WAITSIMULATION_ONLY

期权组合 Delta 产生后，用双边逐月期货做客观标的对冲；不得由 RV 差直接决定期货买卖方向

CN FUTURESSHFE
RECORD_ONLYCNY
期货工具SHFE.cu2609
类型逐月合约
期限有效性USABLE
交易日2026-08-13
到期2026-09-15
参考价格107,410.0000
价格字段close
数据年龄0天
新鲜度FRESH
对冲方向WAIT
对冲手数WAIT

真实逐月价格库存；仍缺期权净 Delta、保证金和一致时间戳

US FUTURESCOMEX
RECORD_ONLYUSD
期货工具HGU6
类型逐月合约
期限有效性USABLE
交易日2026-08-12
到期2026-09-01
参考价格6.6155
价格字段settlement_or_close
数据年龄1天
新鲜度FRESH
对冲方向WAIT
对冲手数WAIT

真实逐月价格库存；仍缺期权净 Delta、保证金和新鲜时间戳

🔒 对冲方向与手数 WAIT 真实期货工具已显示，但必须先有期权组合净 Delta、逐月规格、保证金和一致时间戳。 阻塞项：OPTION_NET_DELTA · CONTRACT_MULTIPLIER · FX_CALCULATION_CHAIN · MARGIN_CAPITAL · TIMESTAMP_CONSISTENCY
02 / VEGA-NEUTRAL SIZINGWAIT
CN?contracts= VEGAUS?contracts

只输出客观 Vega/Delta 等风险换算，不生成组合订单或方向建议。

03 / CARRY & DECAYWAIT
CN θ/day
WAIT
US θ/day
WAIT
Net θ CNY
WAIT

缺少可审计 Greeks 时不推算时间价值。

04 / COMPLETE COSTWAIT
  • premium_bid_askWAIT—
  • venue_clearing_feesWAIT—
  • slippage_market_impactWAIT—
  • fx_conversion_hedgeWAIT—
  • margin_financingWAIT—
  • exercise_delivery_basisWAIT—

FAIL-CLOSED EVIDENCE BOARD

为什么现在不能评分

成交量、历史波动率和“成交量中心”都不能代替隐含波动率、Vega 或可成交报价。

  1. WAITCN_IV_SURFACE国内逐月期权 IV surface 缺失、不完整或行级校验失败
  2. WAITUS_IV_SURFACE美国逐月期权 IV surface 缺失、不完整或行级校验失败
  3. WAITOPTION_MONTH_ALIGNMENT缺双边同到期/月差映射与交易日对齐
  4. WAITSMILE_TENOR_COMPARABILITY缺相同 delta/期限的微笑与期限结构
  5. WAITDELTA_VEGA_NEUTRALIZATION缺可审计 delta、vega 与客观等风险换算
  6. WAITFX_CALCULATION_CHAIN缺进入期权估值事件链的同日真实 FX
  7. WAITOPTION_COST_COMPLETENESS权利金价差、手续费、滑点及换汇成本不完整
  8. WAITMARGIN_CAPITAL缺双币种保证金与压力资本合同
  9. WAITLIQUIDITY_OI缺双边 bid/ask、逐月 OI 与可成交深度
  10. WAITLICENSE_PROVENANCE缺完整许可、snapshot 与计算链审计
  11. WAITTIMESTAMP_CONSISTENCY缺 price asOf/cache updatedAt，禁止时间回填

IV 不是成交量

只有带 bid/ask、到期、strike、标的价格与可审计 IV 的期权面才能进入比较。

同风险比较

先对齐期限和 delta，再按 Vega 客观等风险换算；不输出方向或订单。

完整成本

权利金价差、手续费、滑点、换汇、融资与行权交割 basis 均为硬门。

尾部风险

微笑错位、波动率跳跃、单边休市、保证金变化与 FX 跳变必须单独压力测试。